宁王不服寒王！

今天早盘，创业板指一度打破2900点，续创3年多新高，成份股中宁德年代一度涨超14%，贡献涨幅超52点。而引爆行情的却是先导智能，该股早盘20%封死涨停板。在先导智能引领之下，杭可科技、中科电气、盟固利、长阳科技、德方纳米等集体大涨。

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先导智能之所以可以迸发，很大程度上仍是与其半年报公告有关。该公司上半年收入达66.10亿元，同比增加14.92%；归母净利润7.40亿元，同比增加61.19%。其中，二季度收入35.12亿元，同比增加43.86%；归母净利润3.75亿元，同比增加456.29%。值得注意的是，杭可科技二季度亦是体现微弱。这或许拉高了投资者对于整个板块的预期。

新能源电池迸发

彻底杀疯了。今天上午，轮到新能源扮演，新能源车电池ETF一度大涨9.75%，涨幅处于前列的ETF简直都跟新能源电池有关。

个股方面，宁德年代一度大涨超14%，先导智能率先涨停，并引爆整个板块，一起带领创业板一度打破2900点。

剖析人士以为，先导智能二季度成绩是爆点。该公司二季度收入35.12亿元，同比增加43.86%；归母净利润3.75亿元，同比增加456.29%。锂电事务为公司首要收入来历，2025年以来国内头部厂商扩产，欧洲及东南亚电池产能逐渐落地，订单趋势逐季改善，结束接连两年的下滑，周期拐点明确。非锂电事务方面，3C职业资本开支回暖，光伏职业则深耕BC电池、钙钛矿等新技术方向，均完成同比一定起伏的收入增加。

与此一起，公司2025年上半年完成净利率11.2%，同比增加了3.2个百分点。上半年还完成经营性现金流23.5亿元，去年同期为-17.9亿元，显现本年收款条件及下游客户需求显着好转。

值得注意的是，杭可科技的二季度体现也十分不错。该公司二季度营收达12.90亿元，同比增加28.12%；归母净利润1.72亿元，同比增加78.73%；扣非净利润1.56亿元，同比增加89.83%。公告显现，成绩加快首要受益于2024年下半年以来职业需求回暖，公司订单和交付节奏加快。

两家龙头等级上市公司二季度成绩一起大涨，显着催生了商场预期。而此时，人工智能板块迎来调整，投机资金开端转向炒作新能源电池。先导智能和杭可科技的半年报成为了导火索。

三大变量左右后市

那么，新能源电池行情将怎么演绎？剖析人士以为，首要由三大变量左右：一是供给层面“反内卷”方针的延续；二是新能源车的销量；三是技术进步，也即固态电池放量。

供给层面，中信期货表明，近期锂矿供给预期反复，新能源金属价格转为宽幅震荡。中短期来看，成本抬升，这对新能源金属价格有支撑，供给预期反复和资金博弈扩大了价格动摇，新能源金属价格宽幅动摇。长时间来看，锂矿产能还处于上升阶段，碳酸锂供给高增将约束锂价上方高度。

需求层面来看，8月25日，乘联分会发布2025年6月轿车智能网联洞悉陈述，显现中国新能源轿车商场2025年7月出售126.2万辆，同比增加27.3%，环比下降5.0%，渗透率达48.7%。

从固态电池角度来看，或许更为达观一些。国金证券最近发布研报称，当时固态电池产业正呈现加快开展态势，技术打破与商业化进程同步推动，半固态电池已完成规模化装车应用。全固态电池方面，硫化物/氧化物电解质体系取得要害进展，多种技术路线及制备办法百花齐放。方针与商场双重驱动下，我国固态电池商场估计在eVTOL、人形机器人等新式领域将迎来需求迸发。